Potentially tens of thousands of homeowners are at risk of losing their homes due to the resurgence of a haunting phenomenon called “zombie” mortgages. These eerie loans, remnants of the 2008 financial crisis, have returned to haunt homeowners who have diligently made their mortgage payments for years. However, a new wave of zombies is emerging, this time stemming from home equity lines of credit obtained during the pandemic.
Unlike typical horror movie zombies, these “zombie” mortgages are not the result of undead creatures rising from the grave, but rather the consequence of financial instability. During the 2008 crisis, many homeowners found themselves trapped in mortgage limbo as the value of their homes plummeted below what they owed. These homeowners, still making regular mortgage payments, found themselves unable to sell their homes or refinance due to negative equity. As a result, they were left with “zombie” mortgages.
Now, years later, a similar threat looms for those who sought to tap into their home equity during the pandemic. As the economy tumbled and unemployment skyrocketed, many rushed to take advantage of home equity lines of credit, or HELOCs, to meet their financial needs. These loans, once seen as a lifeline, may now transform into toxic debts, creating a new generation of “zombie” mortgages.
Consumer advocates are warning that a surge in foreclosures could be imminent as these HELOCs start to reset, with borrowers finding themselves unable to handle the increased payments. With the housing market still recovering from the effects of the pandemic and uncertainty lingering in the air, homeowners should be prepared for the potential onslaught of foreclosure notices.
As the specter of “zombie” mortgages looms once again, it is crucial for homeowners to stay informed, seek financial advice, and proactively manage their mortgages to avoid becoming a victim of these financial monsters.
「ゾンビ」住宅ローンとは、2008年の金融危機の名残であり、住宅所有者が長年住宅ローンの支払いを継続しているにもかかわらず、自宅を失う危険にさらされているという不気味な現象です。しかし、新たなゾンビの波が現れており、今回はパンデミック中に取得した住宅の担保価値証券に由来しています。
通常のホラー映画のゾンビとは異なり、これらの「ゾンビ」住宅ローンは死者が墓から蘇ってくる結果ではなく、金融の不安定さの結果です。2008年の危機の間、多くの住宅所有者は住宅の価値が彼らが借りている金額を下回り、住宅を売却したり再融資したりすることができなくなりました。その結果、彼らは「ゾンビ」のような住宅ローンに取り残されました。
数年後、パンデミック中、自宅の担保価値証券に手を出した人々には同様の脅威が迫っています。経済の暴落と失業率の急増により、多くの人々が自己の金融ニーズを満たすために住宅担保バランス（HELOCs）を利用するのに急ぎました。これらのローンはかつて救いの手と見なされていましたが、今では有毒な負債に転換し、新しい「ゾンビ」住宅ローンの世代を生み出しています。
消費者保護団体は、HELOCsがリセットされることで差し迫った差し押さえの増加が起こり、借り手が増えた支払いに対応できなくなる可能性があるため、差し押さえの急増が起こる可能性があると警告しています。住宅市場はまだパンデミックの影響から回復しておらず、不確実性が漂っているため、住宅所有者は差し押さえの通知が急増する可能性に備える必要があります。
「ゾンビ」住宅ローンの幽霊が再び現れる中、住宅所有者は情報を得て、金融の助言を求め、積極的に住宅ローンを管理して、これらの金融の怪物の被害者にならないようにするために努力することが重要です。